EkonomiBanker

Landrisken och metoder för utvärderingen

Utbyggnad av relationer ekonomiskt utrymme bidrar till uppkomsten av risker som är inneboende i den här branschen i ett främmande land. Investerare som är intresserade i en optimal fördelning av resurser, i en okänd marknad kan möta en instabil politisk regim, korruption, standard och andra biverkningar. Alla dessa faktorer avser landrisk.

definition

Landrisken - det är hotet om ekonomiska förluster i verksamheten som i ett eller annat sätt i samband med internationell verksamhet. Det bestäms av villkoren i landets utveckling och graden av deras inverkan på kunder, motparter. Till exempel kan restriktioner för transaktioner med utländsk valuta leder till en fördröjning av förpliktelserna. Detta hot gäller särskilt för de länder där historiskt sett underhållna konvertibilitet den nationella valutan.

hierarki

Landrisken består av två delar: förmåga och vilja att betala. Med de första anslutna kommersiella förluster, och den andra - den politiska regimen i landet. Finansiella kostnader kan vara både på statlig nivå (risk för obestånd) och på företagsnivå. Under det andra är det underförstått att staten i den ekonomiska politiken kan begränsa överföring av kapital. Politiska och landsrisker inkluderar möjligheten att förluster på grund av effekterna av negativa externa faktorer i området investeringsfonder.

Analysmetoder

För att minska ekonomiska förluster, med hjälp av olika tekniker för att bedöma situationen i landet. Analys utfördes omedelbart före investeringsfonder. Om risken är hög, då ett projekt försenades, antingen till mervärde "bonus". Men metoder för bedömning av länderrisker använts tidigare hade en stor nackdel: de lyste informationen. Vem är den mest populära metoden är Delphi. Dess väsen ligger i det faktum att de första analytiker att utveckla ett system med indikatorer, och sedan locka experter som bestämmer vikten av varje faktor för ett visst land. Nackdelen med denna metod är subjektivitet uppskattningar.

moderna metoder

Landrisken i väst analyserade metoden poäng. Det är en kvantitativ jämförelse av de viktigaste egenskaperna för de olika länderna och eliminering av den resulterande integrerad index, som tar hänsyn till alla de kriterier och rangordnar tillståndet i deras attraktionskraft för investeringar. På en sådan metod är byggd tyska BERI index. Den används för att bedöma investeringsklimatet i 45 länder baserat på 15 kriterier med olika specifik vikt. Varje indikator tilldelas ett betyg från 0 till 4. Ju högre poäng, desto högre potentiella vinsten av investeraren.

Fortune och The Economist genomfört en analys av landsrisker i Öst- och Centraleuropa enligt det förenklade förfarandet, där tyngdpunkten ligger på utsikterna för marknadsreformer. Betydelsen av resultaten bestäms av det faktum att den effektiva kapitalinvestering beror på intensiteten av reformer i länderna.

Portföljinvesterare använder också speciella kreditvärdighet på grundval av vilka väljer den optimala föremål för investeringar. På grundval av den metod som utvecklats av tidskriften Europa, två gånger per år utvärderar tillförlitligheten i världen.

faktorer

Skapa ett gynnsamt investeringsklimat är en viktig förutsättning för ekonomisk tillväxt. Aktiva kapitalinflöden (till exempel, Ryssland) hindrade av faktorer som:

  1. Avsaknaden av en stabil rättslig ram.
  2. Tillväxten av sociala spänningar på grund av den ständiga försämringen av material situationen för befolkningen.
  3. Separatistiska känslor, som äger rum i vissa regioner i Ryssland.
  4. Korruption i vissa områden.
  5. Dålig infrastruktur - främst transport, kommunikation, telekommunikation, hotellservice.

typer

Land och regionala risker inkluderar hot såsom:

1. Underlåtenhet att erkänna skuld eller dess framtida underhåll.

2. Revidering av återbetalningsvillkoren: långivaren kommer att få mindre pengar, eftersom låntagaren har lyckats sänka priserna. Om avtals skulden refinansiering ursprungligen kompenseras av straff, konsekvenserna för investeraren är densamma som i fallet med utebliven betalning.

3. När det gäller omläggningen av skulden finns det två möjliga scenarier:

  • storleken på betalningar på kapitalbeloppet av den minskade delen av skulden skrivs av;
  • om låntagaren söker en fördröjning i betalningar kommer hastigheten inte att förändras.

4. betalningsinställelse för tekniska skäl av tillfällig karaktär. Kreditgivaren bör ha ingen tvekan om att låntagaren kommer att uppfylla sina åtaganden. Räntan i detta fall är densamma.

5. Valuta begränsningar när landet saknar utländsk valuta införa gränser för överföring av medel till utlandet. På statlig nivå, är detta hot förvandlas till en risk för misslyckande av skulden.

utvärdering

Land riskpremie bestäms av avkastningen på statsobligationer i ett land och andra skulder till samma giltighetstid. När det gäller Ryssland, den kraftiga nedgången som observerats i 1998. Då risken ökar snabbare än den premie för det. Det vill säga, har investerare inte bara saknade tillförlitlig information, men marknaderna var fokuserade på betyg av världens organ, som missade de förändringar i de ekonomiska och politiska faktorer. Den första krisen inträffade några dagar före standard 1998, och omedelbart efter det.

land risknivån påverkar starkt bankerna, vars verksamhet är direkt relaterade till utländska ekonomiska relationer. På ett sådant hot påverkas av flera faktorer. Allt de behöver beaktas vid analysen av situationen i en viss region.

Russian land risk

Institutet Moodys Investor Service sänkte betyget Ryska federationen till spekulativa. Om Standard & Poors och Fitch att bedöma beredskap för att betala av skulder, anser MIS fullständigheten betalningar i händelse av en standardannons. Experter tror att den markbundna negativ bedömning på grund av politiska skäl. Enligt byrå prognoser, att utflödet av kapital kommer under innevarande år uppgår till 272 miljarder dollar, kommer BNP sjunka med 8,5%, medan inflationen ökade till 15%. Men finansdepartementet hävdar att ryska upplevt en kraftig stöt på ett säkert sätt - en 50 procent nedgång i oljepriserna. Och eftersom landriskorganen kraftigt överskattas. Ackumulerade internationella reserver, som är högre än statsskulden. Det finns också en bytesbalansöverskott. Dessa förmånsverket ansåg inte. Men poängen sattes bygger på det faktum att Ryssland kan få nya sanktioner på grund av den oförutsägbara utvecklingen av händelserna i Ukraina.

effekter

Bedömning av landrisk, å ena sidan, tillräcklig. Externa kapitalmarknaderna för Ryssland faktiskt stängd. nedgradering påverkar kostnaden för att låna för landet. Det är nästan smärtfri. Men experter oroar sig för att en sådan global kreditvärderingsinstitut skulle tvinga medel för att återställa sina investeringar i Ryssland. Och även efter en stabilisering av situationen är osannolikt att snabbt återföra kapital till landet. Den andra hotet är att långivarna kommer att begära förtida inlösen av euroobligationer. nedgradera berodde på marknaden i form av kortsiktiga och låg hoppa i dollar till ett märke på 64 rubel.

Banksektorn drabbades också

Nedgraderingen ledde till en försämring i Moskva attraktionskraft för investeringar i S: t Petersburg och 13 regioner. Den rating av kapitalet och Leningrad var på samma nivå som "Ba1". Detta är högre än i Bashkortostan, Tatarstan, Samara, Nizjnij Novgorod, Belgorod och andra regioner. Utsikterna är fortsatt negativa för dessa regioner. Dessutom ryska landrisk inverkan på kreditinstitut. Betyg av långfristiga fyndigheter av Sberbank och VTB i rubel reduceras till "Baa3" och "Ba1", och i utländsk valuta - till "Ba1" och "Ba2" med en prognos för negativa förändringar. Samma situation har observerats i "Alfa-Bank", "Gazprom" och "Rosselkhozbank".

slutsats

Landrisken bildas på basis av ett stort antal externa och interna faktorer som påverkar attraktionstillståndet och investeringar. Sådana hot är mer typiska för områden där det finns begränsningar för valutakonvertibilitet. I dessa länder finns det alltid en valuta och överföra risken för totalt bortfall av återbetalning av skulden. Därför innan du investerar resurser som krävs för att genomföra en grundlig analys av de yttre och inre faktorer. Globala kreditvärderingsinstituten årligen publicerar sin bedömning av attraktionskraft för investeringar i landet.

Similar articles

 

 

 

 

Trending Now

 

 

 

 

Newest

Copyright © 2018 sv.atomiyme.com. Theme powered by WordPress.