Vad lockar handlare till börshandlade terminsmarknader?

Fondbörsemarknader är virtuella plattformar där särskilda kontrakt handlas - futures och optioner. Dessa instrument kallas också derivat eller derivat, eftersom de kommer från en viss tillgång.

Aktiemarknaden handlar till exempel i aktier i ett visst företag och på terminsmarknaden - terminer och optioner för dessa aktier. Derivatinstrument har en viss period av verkställighet. Och så marknader som de handlas på kallas brådskande. När det gäller handelsvolymer har de långsiktiga marknaderna överstått de klassiska på lång sikt, eftersom derivat har betydande fördelar jämfört med aktierna.

Effekten av "axel"

Derivat - Kontrakt med uppskjuten betalning. För att köpa terminer idag behöver du inte betala hela priset. När du öppnar en position, kommer utbytet endast att blockera ett visst belopp på näringsidkarens konto - säkerheten. Dess storlek beror på instrumentet och den aktuella marknadssituationen men faller vanligtvis inom 5-20% av kontraktsvärdet. Det visar sig att en näringsidkare kan arbeta med summa flera gånger högre än sin egenkapital. Det är handel med "axeln". Till exempel gör derivatmarknaden på Moskvas börs det möjligt att handla derivat på blåspån med en "axel" 1: 7. Futures på RTS-index handlas med en maximal "axel" på 1:10, och kontrakt för valutapar - 1:14.

En sådan utlåningsmekanism förekommer på aktiemarknaden, men den realiseras på bekostnad av lånade medel. Därför sätter mäklaren sina villkor. Så, storleken på "axeln" som regel inte överstiger 1: 2, och en avgift tas ut för tillhandahållandet av ett sådant lån. Och marknaden för futures tillåter en näringsidkare att använda en större "axel" gratis.

Brett utbud av verktyg

Ett annat globalt plus på terminsmarknader är den mängd olika verktyg som finns tillgängliga för handel. Som en grundläggande tillgång till terminer och optioner kan värdepapper, valutapar, aktieindex, räntor, volatilitetsindikatorer (förändringshastigheter i priset på en tillgång), varor - metaller, energibärare, jordbruksprodukter fungera. Och deras handel innebär inte en obligatorisk tillgång till en tillgång, till exempel olja, valuta eller spannmål. Traders kan öppna en position, göra vinst (eller få förlust) och före kontraktets löptid för att göra omvänd handel.

Handelsmarknaden på Moskvasbörsen erbjuder mer än 60 instrument för handel. Sant de flesta är fortfarande inte väl utvecklade. Men derivat i Ryssland har en mycket kort historia, och förmodligen kommer deras "guldålder" ännu inte att komma. Ändå är den ryska marknaden för terminer och optioner på pengaromsättning redan nu över två gånger större än aktiemarknaden.

Låg avgifter

Små provisionavgifter är en annan funktion som särskiljer en brådskande marknad. Börsen och mäklaren tar ut en fast avgift för varje köpt eller sålt kontrakt. Först och främst är detta relevant för handlare som utför många transaktioner under handelsperioden. Vid genomförandet av en sådan strategi för aktier tar provisionsavgifter lejonens andel av vinsten. Eller avsevärt öka förlusten. Även om många derivatmarknader för transaktioner som utförs inomhus har sänkt utbytes- och mäklarprovisioner.

Begränsning av skador

På spotmarknaden begränsar anbudsgivarna risken för transaktionen genom att avslöja stopporder. På grund av att priset släpps under starka rörelser och av tekniska skäl kan deras prestanda dock inte garanteras med 100%. Många handlare vet hur mycket det kan få ett "stopp" som inte fungerade i tid. Samtidigt ger brådskande marknader möjlighet att fullt ut säkra sig mot sådana problem. För detta ändamål används alternativ, ofta i samband med terminer eller positioner på den underliggande tillgången. På grund av specifikationerna för optionsavtalet kan dess köpare inte förlora mer än det belopp som betalats för det. På grund av detta är det möjligt att kosta en strategi med en förutbestämd förlustnivå och en potential för vinsttillväxt.

Möjligheten att tjäna i alla situationer

Som du vet, när du handlar aktier, kan du bara dra nytta av prisrörelsen i en gynnsam riktning. I det här fallet behöver näringsidkaren inte bara gissa var marknaden kommer att gå, men också att vänta på ett starkt drag. Men de akuta marknaderna ger möjlighet att bygga strategier som har en vinstpotential i vilken marknadssituation som helst. Till exempel de som kan generera intäkter med en stark förändring i priset på den underliggande tillgången oavsett riktning. Sådana strategier tillämpas i väntan på frisläppande av resonansnyheter, publicering av emittenters rapporter och i andra fall. Eller tvärtom kan du tjäna på att priset på en tillgång under lång tid är nästan på plats. Du kan lägga på tillväxt eller fall av ett visst företag, men hela marknaden. Eller tjäna på skiljedom mellan priset på en tillgång på aktiemarknaden och terminer på det - i brådskande fall. Dessutom kan du genom att öppna positioner derivat motsatta positioner på den underliggande tillgången, skydda dem mot risk (säkring) med negativa förväntningar. Futures och alternativ låter dig bygga en hel del olika strategier.

Med den kompetenta hanteringen av derivat öppnar en näringsidkare stora möjligheter att tjäna och skydda sina tillgångar. Men man bör inte glömma de höga riskerna som derivat bära när de tanklöst används. Först och främst handlar det om spekulativ verksamhet. När allt kommer omkring, tack vare "axel" -effekten, ökar inte bara vinsten utan också förlusten många gånger. På terminsmarknaden är det därför extremt viktigt att tillämpa principerna för risk- och kapitalhantering.