Vad ska man göra med rubel? Vad ska man göra med rubeln idag? Rubeln faller - vad ska vi göra?

Rubrikens fall under senare år uppstår ofta i pressen. Publikationerna är olika: från den förvirrade filistinen ("Vad ska man göra med rubeln?") Till en ganska grundlig, analytisk. Denna artikel syftar till att ge ett systematiskt, generaliserat material om detta ämne, baserat på de publikationer som finns i den ryska pressen.

Vad bestämmer Rysslands rubelstrategi

Analytics - en sak som ibland är paradoxal. Samtidigt som vi förberedde svaret på den här rent ryska frågan, mötte vi med sin värdiga täckning, som hörde från munnen ... av västerländska analytiker Chris Weafer. Enligt hans synvinkel har det strukturella underskottet för den ryska ekonomin mognat och utvecklats i en sådan utsträckning att 2014 bör vara avgörande för deras genomförande: antingen kommer de att inträffa just nu eller kommer inte att hända alls (för tanke: 2016 - parlamentariska Val, 2018 - presidentval).

Samtidigt, som forskaren säger, bör man ta hänsyn till att reformerna kommer att ge resultat endast om 2-3 år.

Det är nödvändigt att flytta tonvikten från det föråldrade lokomotivet av ekonomisk tillväxt - en omfattande råmaterialekonomi - till en fundamentalt ny motor för ekonomisk tillväxt. Ett av verktygen för en sådan omorientering är rubelhastigheten. Vad ska man göra med det? Denna fråga har två alternativa svar.

1. Ståndpunkten för neoliberalismens anhängare (representerad av centralbanken, ministerierna, oligarkin) reduceras till långsiktiga reformer och följaktligen - rubelens lansering till "fri navigering".

2. Konservativa, representerade av siloviki, byråkrati, statliga bekymmer, tenderar att hindra förändringarna på alla möjliga sätt.

Det viktigaste budskapet till reformernas början var att båda dem som sitter med knäppta händer är mer realistiska än rekonstruktionen. För att skapa en rysk investeringsresurs krävs två förutsättningar: dyr olja och en billig rubel. Så kommandot gavs: "Framåt!"

Lanseringsplattan i den ryska ekonomin

Naturligtvis bedömdes först den makroekonomiska situationen i landet. Utvecklingen av ekonomin främjades av den tioåriga stabiliteten i rubelkursen. Den ryska aktiemarknaden är frestande för privata investerare. En imponerande internationell reserver har ackumulerats - 500 miljarder dollar.

Den ryska rubeln i framtiden är redo för en integrerande funktion - en gemensam valuta för alla länder i tullunionen.

Centralbankens rubelpolitik

Det primära budskapet i våra diskussioner bör vara centralbankens politik, den statliga organisationen som organiserar monetär omsättning och påverkar räntorna på nationella och andra valutor. Chefen för Rysslands huvudbank Elvira Nabiullina uttalade upprepade gånger sina huvudprojekt.

De ser den officiella visionen om uppdraget av Rysslands nationella valuta som flytande, inte bunden administrativt till dollarn och euron växelkurser. På frågorna: "Vad ska man göra med rubeln?" Chefen för centralbanken säger att man använder ekonomisk valuta genom att stärka ekonomin, vilket i sin tur kommer att stärka rubeln.

Centralbankens nya valutakurspolitik

En väsentligt ny syn på uppdraget för den nationella valutan föreslogs av de viktigaste riktlinjerna för penningpolitiken från 2014 till 2016. Detta dokument underbygger och reglerar Rysslands banks politik: från att rikta rubeln mot inflationsinriktning. Det är planerat att helt byta till en flytande mekanism för att reglera växelkursen för den nationella valutan senast 2015. Genomförandet av ovanstående program, i januari 1914, upphörde CBR utländska valutainventioner för att upprätthålla växelkursen respektive rubelfallet. Vad händer om de ekonomiska indikatorerna för euroområdets länder samtidigt visar en positiv trend? Ryssland bör behålla sin strategi.

Officiell synvinkel: Skälen till rubelavskrivningen

Chefen för Rysslands bank kräver att problemet med den fallande rubeln ska bedömas objektivt: rubeln har inte fallit, men dollarn och euron har stärkts. Som du vet började processen med att minska återköp av tillgångarna i Förenta staternas Federal Reserve System enligt begreppet "kvantitativ lättnad" - upp till 65 miljarder dollar per månad.

Sedan slutet av 2012 har omfördelningen av världsutvecklingscentra äntligen tagit form. De främsta drivkrafterna för den ekonomiska tillväxten var USA och Europa. Rysslands ekonomi, liksom de asiatiska länderna, visade 2013 en stagnationsutveckling. I samma sammanhang faller och en nedgång i utvecklingen av Kina.

Elvira Nabiullina ser en nyckelfaktor för den nationella valutans tillväxt för att stimulera utvecklingen av ekonomin. Det pekar på en betydande ekonomisk hävstång för att rätta till situationen: Rysslands export övervägande över importen. Samtidigt bestämmer staten inte vad man ska göra med rubel, i ett manuellt läge, objektivt bedömer situationen.

På kort sikt bestämmer denna trend exportörernas ökade lönsamhet. Nåväl, på lång sikt, bör rubeln luta sig åt verksamheten för andra, icke-primära sektorer i den ryska ekonomin.

Enligt ryska banker (Anton Mukhin, FinSovietnik i Irkutsk-filialen av BCS, Premier i Irkutsk) är det nuvarande trycket på rubeln spekulativt. Framväxten i framtiden bör bidra till en positiv utsiktsutsikter för oljetransporter och centralbankens reserver för manövrer. Bankiren är säker: i den statliga finansiella strategin anges det som ett visst stadium av det att rubeln föll. Vad man ska göra - se nästa steg i centralbanken.

Tillfälliga avskrivningar bekräftas av studier som gjorts av analytikerna America_Merrill_Lynch, som bestämdes av makroekonomisk modellering att priset på rysk olja under andra och fjärde kvartalet kommer att öka.

Rubel växelkursen och aktörerna på den ryska marknaden

Samtidigt uppmanar chefen för centralbanken alla aktörer på den ryska marknaden att gemensamt och omfattande hantera problemet med rubelns fall. Hon påminde om att centralbanken inte är den enda enheten på valutamarknaden i landet. Dess funktion är att kvalitativt utvärdera och hantera kortfristiga fluktuationer i den nationella valutan och därigenom upprätthålla en stabil affärssituation.

Den långsiktiga nedgången i sin takt, som Elvira Nabiullina påpekar, är kopplad till det strukturella inflytandet av den exportorienterade råmaterialekonomin. Det vill säga svaret på tidens utmaning: "Vad ska man göra med rubeln?" Är associerad med en kardinal strukturell återställning av hela ekonomin i komplexet.

På strategin för företag och hushåll med en fallande rubel

Självklart är en svag rubel en effektiv spak för ett exportorienterat land, vars mål är att stödja sin producent. Det här är meningen med Evgeny Bolotin, styrelseordförande i Urals Bankförening. Han anser att beslutet om växelkursalternativet (att reglera / inte reglera) är uppenbart: industrins tillväxt och betalning av skatter, som åtföljer det kontrollerade fallet av rubeln, är nödvändiga. Vad händer om importen är dyrare? Att ersätta den med ryska produkter.

Nu om placeringen av entreprenörer på värdepappersmarknaden. Å ena sidan anser Radik Akhmetshin, chef för Ural Stock Market Association, att affären har en chans att lägga grunden för sin framtida tillväxt genom att köpa upp aktier till fallande priser. När allt kommer omkring kommer deras kurs säkert att växa framöver. Den senare är också godkänd av den ryska finansministern Anton Siluanov. De ledande ryska ekonomerna förväntas dock permanent devalveringen av den nationella valutan under 2014 till 20%.

Å andra sidan är trycket från den fallande rubeln på den ryska aktiemarknaden i själva verket bara ord. Egentligen, eftersom de största aktörerna är utländska, var problemet med fallande aktiekurser, utländska investerare tvungna att "ta över".

Rubeln faller - vad ska vi göra? 2014, realiteter

Hur reagerar befolkningen i Ryssland på fallet av rubeln? Denna fråga studerades av Vladimir Zotov (direktoratet Fin / Institutioner och investeringar i Uralbanken). Enligt banken har efterfrågan på kontanter ökat tydligt, medan en liten del av inlåningen återkallas. Mot denna bakgrund finns det ingen tendens att överföra rubelförsättningar till dollar eller euro. Som en illustration av ovanstående uttalade han följande statistik: Om rubelinsättningen av Rysslands befolkning är omkring 16,3 biljoner. Rubel, sedan utländsk valuta, omräknad till centralbankens ränta i rubel, - bara 3,3 biljoner. Rubel eller 20%.

Men ryssarna, som har upplevt och överlevt mer än en kris, ställer fortfarande frågan: "Rubeln faller - vad ska man göra?" Svaret är traditionellt: det är nödvändigt att diversifiera sina medel. Det är ganska rimligt, till exempel, följande strategi: sätt hälften av pengarna på en rubelinsättning, en av de återstående kvartalen - i en dollar insättning och resten - i euron.

Den genomsnittliga medborgarens ställning

Håll med i dagens problem med landsmän som regelbundet vandrar utomlands för att göra samma inköp av import som de kunde göra i Ryssland, men till förmånligare priser, verkar idag löjligt idag. De ser du har fallit köpkraft när du konverterar rubel.

Många medborgare i vår stat, till skillnad från den första, berövas en finansiell krockkudde. För dem är ett annat problem brådskande: vad ska man göra med rubeln idag? I princip fonder i upp till 30 tusen rubel. Kan lagras kontant i hemmet.

Låt oss nu titta på situationen när det finns gratis pengar för medborgarna. Ta dem rubel insättningar från banken borde inte vara. Enligt villkoren i insättningsavtalet, efter att ha uppsagt det före schema, kommer bankens kund inte att få ränta. På detta sätt kommer han bara att öka sin egen skada med egna händer.

Om du länge drömt om att köpa en importerad bil är frågan särskilt relevant för dig: "Vad ska man göra med rubeln idag?" Svaret på det är kortfattat: "Köp!" I framtiden kommer fallet av den nationella valutan att ge upphov till uppskattning av dina drömmar.

Rekommenderas - rekommenderas inte

Om vi generaliserar det kvalificerade rådet till medborgare som är reflekterande än att skapa en säkerhetsmarginal för sig själv när den nationella valutan faller, kommer allt att minska till två extremt enkla positioner.

Först: rekommendera inte att investera i illikvida medel. Till exempel är intäkter från fastigheter endast möjliga under långa perioder. Vidare är det med inflation i princip inte rekommenderat att sälja fastigheter. Under krissituationerna är inte behovet av pengar dynamiskt förutspått.

Och ändå, vad ska man göra när rubeln är devalverad? Den andra positionen visar att den rekommenderade riktningen att investera pengar i befolkningen är likvida medel: bankinlåning, ädla metaller, investeringsfonder från investeringsbolag.

Och hur gör du utan det traditionella gamla gamla århundradet gamla rådet som redan har blivit traditionellt: medborgare, lära sig att spara, lägga undan en tiondel av de tjänade pengar varje månad för en regnig dag!

Några omständigheter av rubelens fall

Anecdotiskt, "nöd på kameran" av ryska oljearbetare, vilka är högst av alla som ropar högt: "Vakt! Rubelns kollaps! Vad ska man göra? "Trots allt är människor som har studerat ekonomin mer eller mindre välkända i det faktum att råvaror med ett växande oljepris och en fallande dollar kommer in i nirvana eftersom deras inkomster beräknas i hård valuta och kostnader (inklusive skatter ) - i rubel. Det finns en omvänd transformation: rubelns fall blir oligarkernas inkomst.

Bland de icke-vinnare kommer säkert Surgutneftegaz - en djup kommersiell struktur med en imponerande faktisk valutaposition på 30 miljarder dollar. Vi noterar att de mindre Lukoil och Rosneft kommer att vinna. De kommer inte att kunna maximera vinsten på grund av de kortfristiga betalningarna i utländsk valuta (valutan för dess återbetalning måste köpas till inflationen). Den ledande exportören, Gazprom, kommer sannolikt att få supervinster från den politiska ökningen av taxorna.

Regissören för analytikerbyrån Alpari, Alexander Razuvaev, förutspår att olja och gaskomplexets huvudinkomst kommer att uppgå till 862 miljarder rubel som en följd av en sådan utvecklad tariffgaffel mellan oljepriset och skatter i rubel. Med extra inkomst på 682 miljarder rubel. I ett ord, när rubeln försämrar vad man ska göra, vet oljebranschen bäst.

slutsats

Således är en svag rubel inte så mycket ett tecken på en kris som ett specifikt finansiellt utvecklingsinstrument. Det bidrar till bildandet av en monetär "krockkudde" för de nödvändiga strukturella förändringarna i ekonomin.

Av det föregående följer att den inhemska investeringsresursen i Ryssland är direkt beroende av huruvida det blir möjligt att omvandla det överskott som genereras av den fallande rubeln från oligarkerna. Landet behöver industripolitik, reglerade av staten, riktade investeringar av statliga företag och regering, innovativ utveckling av kärnkraftsindustrin, olje och gas, försvarsindustrin.