Säljoption - ett nytt sätt att tjäna

Människor som har överskott, syftar till att se till att deras lönsam investering. I detta avseende västra finansmarknaden är långt före den inhemska, som i vårt land i mer än 70 år av intresse utvinning verktyg kom helt enkelt nej. Europeiska, amerikanska och asiatiska marknader för 70-80 år. 20th century flera utmattad en mängd olika spel i segmentet av värdepapper, vilket ledde till uppkomsten av derivat - derivat.

Idag, derivatinstrument, som omfattar sälj- och köpoptioner, definieras som värdepapper i priset på något (varor, värdepapper, index, räntor, etc.). Eller som utgivits rättigheter, som visas på innehavarens i förhållande till priset på tillgången underliggande derivatet.

Dessa verktyg i slutet av 90-talet av 20-talet som "uppblåsta" börser i olika länder, innebar det ekonomiska oron, börskraschen 1997 och instabiliteten i banksystemet, på den asiatiska finansmarknaden.

Låt oss tänka mer i detalj vad som är en säljoption och ett samtal. I allmänhet är ett alternativ ett avtal som ger rätt (icke-bindande) vid en viss tid för att köpa eller sälja tillgången, vilket är grunden för kontraktet. För förvärv av en sådan rätt är nödvändigt att betala en premie (i), som är en liten del av den totala kostnaden. Priset för en framtida köp (försäljning) (p) sätts i avtalet och kan inte ändras.

Kontakter av denna typ är indelade i put and köpoption (från engelska "sätta" och "kalla"). Det första alternativet ger rätt att sälja en tillgång, och den andra - för att köpa. Om priset på en tillgång, strömmen vid tidpunkten för genomförandet av avtalet, inte är nöjd med innehavarna, då avtalet inte är uppfyllt eftersom, stress alternativ bekräftar bara en rättighet, inte en skyldighet. Med dessa instrument kan investerare dra nytta av förändringar i råvarupriser, lager, etc .., inte äga dem faktiskt, vilket är anledningen till derivat har fått en sådan bred distribution.

Säljoption (call) kan vara en amerikansk (utföras när som helst före utgången av avtalstiden) eller europeiska (utförs endast vid fullgörandet av kontraktsdagen). Från andra derivat - futures - ett alternativ är annorlunda i det vid genomförandet av kontraktet tillgången underliggande nödvändigtvis kommer.

Den potentiella vinsten av dem som köper en säljoption, beräknad som det pris som anges i avtalet (p), minus priset på tillgången på marknaden på dagen för utförandet (h) och premium (i). Ett positivt resultat av transaktionen kan inträffa endast om h

Till exempel, du köper en säljoption för aktier med ett lösenpris om 60 rubel. efter 3 månader. Plus betala en premie, t ex 5 rubel. Det förväntas att priserna kommer att gå ner med tiden upp till 50 rubel. Vid tidpunkten för utförandet av kontraktet du köper aktier till det priset, sälja dem möjlighet och göra en vinst = 70 - 60 - 5 = 5 rubel per aktie.

Sammanfattningsvis kan vi säga att alternativet är verkligen ett verktyg för att göra en vinst med minimal förlust i form av återbäring.