Vad är mezzanine finansiering?

Om du studerar föremål för pengar, en av de mest intressanta aspekterna är en sådan riktning som de typer av finansiering. Du kan läsa om de många möjligheterna av användningen av medlen. Vi anser artikel mezzanine finansiering.

allmän information

Vem är meson finansiering? Å andra sidan kan vara att göra en indirekt samtal. Dess väsen ligger i det faktum att de tillgängliga medlen är bokstavligen "under" hedersord. Det är - ingen insättning.

Vad lockar investerare i sådana fall? Den viktigaste aspekten kallas en hög avkastning på eget kapital i det här fallet. Dessutom, här investeraren inte ålägger de risker som följer direktinvesteringar. Och dessutom finns det fortfarande en hel del fördelar. Vad finns det mer?

Fördelar som mezzanine finansiering

Här är en snabb lista:

1. För ämnena finansiera fördel ligger i det faktum att de kan få pengar om de saknar säkerhet eller gör de bara inte uppfyller de ekonomiska kraven för att locka en vanlig banklån. Det kan finnas några andra skäl, men fortfarande visas är grundläggande.
2. Mindre urholkas eget kapital. Det är viktigt för företag som har hög tillväxtpotential, eftersom det gör dem dyrare.
3. Ägarna behålla kontrollen över bolaget. Intresset som investerare fokus är inte att bli den dyraste aktier och de har fått den planerade intäkter. Därför är deras lägre aktivitet observeras, som hade en positiv inverkan på management. Även mezzanine investerare fortfarande ofta ger möjlighet att påverka viktiga beslut.
4. Det är också möjligt att svara positivt och avvecklingssystem, som är flexibel nog.

negativa aspekter

Ack, men det har hänt i vår värld, där det finns positiva aspekter, det finns också negativa. Dessa inkluderar:

1. Komplexiteten och höga kostnader för registrering (jämfört med finansiering från banker). Denna situation beror på de höga räntor, samt på grund av det faktum att varje enskild strukturerad transaktion.
2. Begränsningar av möjligheten till ett tidigt utträde investerare från att delta i företaget. Detta gäller särskilt små och medelstora ekonomiska aktörer som inte har ett räntebärande värdepapper.
3. Det finns också höga krav på ansvarsskyldighet, öppenhet och ledningsgruppen för låntagaren.

Dessa är de negativa aspekterna av en mezzanine lån.

Hur allt hända?

En viktig roll i detta system spelar en investmentbank. Denna finansiella institut kan tillämpa några grundläggande verktyg, eller en kombination därav. Förutom att rikta sig mezzaninlån kan pengarna ges i utförandet av vissa villkor.

Inledningsvis, låt oss titta på det första alternativet som den vanligaste. I sådana fall, under förutsättning att ett visst belopp, som tidigare passerat långivarens investmentbank, och han var - föremål för den ekonomiska aktiviteten. I gengäld får han rätt att hålla egendom. Det är viktigt att införa en garanti, som kan ta många former. Som regel en period på upp till tio år vid en tidpunkt som mezzanine finansiering.

Ett exempel på en sådan interaktion kan leda pekar på ett antal stora företag och företag, som nu är verksamma i USA och Västeuropa. Trots FARLIGHET av ett sådant tillvägagångssätt är populär tack vare det faktum som ger en vinst på 12-45 procent per år.

I vår situation, kan det tyckas att det är inte så mycket, men glöm inte att det är i dollar och euro. Vi får också ens hälften minimum vid en mer eller mindre stabila banker i några ställen som möjligt. Här är fördelen med en mezzanine finansiering.

andra verktyg

Förutom de ovanstående alternativ kan finansieras med sk clearance tyst deltagande. I sådana fall får investeraren en viss andel av företaget, men det täcker inte ansvar för andra fordringsägare. Denna situation är inte ut till tredje part. A-aktie i vinst, förlust kontroll och styrning utförs på konfidentiell basis.

Förekomst och finansieringsverktyg genom utgivande av konvertibler. Det ger för betalning av fast ränta och återbetalning av skulden med förvärvet av investeraren i bolaget som utfärdat pengarna. Dessutom vissa förinställda konverteringskursen. Dessutom kan tillståndet av pengarna vara frågan om preferensaktier som ger företrädesrätt till vinster och tillgångar i jämförelse med andra ägare.

slutsats

Och vad är det som lockar investerare i sådana fall? Trots att det är ganska riskfyllt företag, långivare inte har något emot att ta del i utvecklingen av lovande ekonomiska aktörer. Många av dem strävar efter är att inte bara få intresse, vilket är betydligt högre än inflationstakten, men också för att få tillgång till aktier i företag med goda framtidsutsikter. När allt kommer omkring, framför allt de är intresserade av deras eget bästa framtid. Därför vädjar vi till personer som är specialiserade på detta.

Och för företag, särskilt små och medel har detta tillvägagångssätt fördelen att efter förhandlingar, kan de få mycket gott skick, enligt vilken utebliven vinst skulle vara tillfällig. Sedan går vi tillbaka okej, och det kommer att bli möjligt att utveckla full styrka, förverkliga sin potential.